P2P투자 상품의 종류(2): 매출 담보 채권

1. 매출 채권 담보 대출

   매출 채권 담보 대출은 재화나 용역을 판매하여 수령할 자금을 담보로 실행되는 대출 상품이다. 확정된 매출이 아니더라도 사업장의 과거 매출 기록을 기반으로 대출 여부를 심사하기도 한다. 매출 채권 담보 대출도 앞서 설명한 ABL처럼 가까운 미래에 발생할 현금 흐름을 담보로 현금을 대출 받는 방식으로 대출이 이루어지나, P2P 금융권에서는 부동산 PF 관련 자산 유동화 상품에만 ABL을 표기하고 있으며, 부동산 ABL과 구분하여 매출 채권으로 표기하고 있다.

   SCF(공급망 금융, Supply Chain Finance) 선정산 서비스의 경우, 대출자가 소셜커머스 플랫폼을 통해 제품을 판매하면 일정 기간 이후에 판매 대금을 정산 받는데, 이 시차를 해소하기 위한 상품이다. 중소기업이나 자영업자가 소셜커머스 회사로부터 지급 받을 판매 대금을 담보로 현금을 대출해주므로 매출 채권 담보 대출의 일종으로 볼 수 있다.  

 

2. 확정 매출 채권과 장래 매출 채권

   매출 채권은 크게 ▲확정 매출 채권과 ▲장래 매출 채권으로 나눌 수 있다. 확정 매출 채권은 납품을 완료하여 매출이 확정된 채권이며, 장래 매출 채권은 과거 매출 기록을 기반으로 미래에 발생할 것으로 상정한 매출 채권이다. 장래 매출 채권의 경우 실제로 발생하지 않은 매출을 담보로 하는 데다가, 납품을 완료하지 못하면 실제 매출이 발생하지 않으므로 사실상 대출자의 신용을 담보로 대출하는 셈이다. P2P 금융권에서 다루는 매출 채권 상품은 장래 매출 채권이 대부분이므로 부동산 담보 채권보다 담보력이 다소 부족하지만, 이를 해소하기 위해 P2P 회사에서 여러 안전 장치를 추가한다.

 

3. 투자 전 확인할 사항

   앞서 언급한 바와 같이 장래 매출 채권은 대출자의 미래 매출을 믿고 투자하는 것이기 때문에 담보력이 약하다. 상대적으로 약한 담보력을 보완하기 위해 P2P회사에서 대출자로부터 원리금을 강제로 상환하는 시스템을 구축하였는지 확인할 필요가 있다. 대출 기간동안 사업장에서 발생하는 카드 매출에서 대출금을 먼저 제외한다는 계약을 맺거나, P2P회사와 대출자 공동 명의로 매출 계좌를 설정하는 등의 안전 장치가 마련되어 있다면 담보력이 어느 정도 보완되었다고 볼 수 있겠다. 하지만 이러한 장치가 있다고 하여 확정  매출 채권이 되는 것은 아니니 보수적으로 접근할 필요가 있다.

 

 

 

 

 

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참고문헌

- 경병선, 고재균. (2018). P2P 투자로 제2의 월급 만들기. 위즈플래닛.
- 이민아. (2019). P2P투자란 무엇인가. 아이스토리.